[3799]キーウェア査定「並」課長、老後資金ERP爆買い！

2026年2月23日

ああ、今年もこの季節が来たか。2月と言えば確定申告と花粉症、そして何よりボーナスの査定だ！

支給額を見たら、ため息しか出ねえ。毎月の小遣いもギリギリなのに、これじゃあ、老後どころか来月の合コン代も怪しいぞ。去年は部長の靴まで磨いたのに「並」ってなんだよ、マジで！ちくしょう！

そんな俺のささやかな望みを託すのが、このキーウェアソリューションズ（以下、キーウェア）。

キーウェアのビジネスモデルを簡単に言うと、企業のIT版「夜の街の用心棒」だ。表向きは企業のITトラブルを解決するジェントルマン。裏では血なまぐさい問題を処理する。キーウェアは、企業の「困った」をITで解決する、そんな会社だ。システムの開発から導入、運用まで、企業のITに関する悩み事をまるっと引き受けてくれる頼もしい存在…であってほしい！俺の老後資金を守ってくれるなら、多少の無理は承知だ！

大型案件はマジ！？キーウェアのSI事業に課長の夢を乗せろ！

キーウェアの直近の決算説明会資料を隅々まで見てみると、「SI事業では新規大型案件の獲得が順調」とある。これはマジか！？「上期に着手した大型案件の多くが要件定義などの上流工程にあるため、売上高は前年同期比で2.5%の減少」ふむふむ。上流工程ってことは、まだ設計図書いてる段階ってことだな。でも心配ご無用！キーウェアは、着実に利益を積み上げている証拠だ。今は種まきの時期。これからドカンと花開く可能性を秘めているぞ！大型案件で、俺の小遣い（＝配当金）を増やしてくれ！

キーウェアソリューションズのエンジニアは社畜！？いやいや、未来の富豪だ！

大型案件、聞こえはいいが現場はさぞかしパニックだろうな。「Vision2026」とかいう中期経営計画で、売上高240億円、営業利益14億円を目指すとか言ってるけど、現場のエンジニアは残業でヘトヘトなんじゃないか？

だが心配は無用！キーウェアソリューションズには優秀なエンジニアがいる。多少の残業は、未来の富豪への通過儀礼だ！新卒採用計画は50名らしいが、今の時代、人がすぐ辞めるからな。無理な納期で品質がガタ落ち、なんてことにならなきゃいいけど… キーウェアソリューションズよ、エンジニアを「人」ではなく「金の卵」として大事にしろ！じゃないと、俺の老後資金も水の泡だぞ！

経営陣は「株主還元」を連呼！？課長は騙されないぞ！

また、IR資料には、「株主への利益還元を重要な経営方針の一つとして位置づけ、中間配当を開始」とある。表向きは聞こえがいいが、要は株価対策だろ？配当性向35%以上を維持するとか言ってるけど、業績が悪くなったら減配するんだろ？

フフフ、甘いな。キーウェアソリューションズの経営陣は、株主を「ATM」ではなく「神様」として崇め奉れ！そして、安定的な配当を維持しろ！株主を甘言で誤魔化すのではなく、本業で稼いで、俺の老後を安心させてくれ！

キーウェア vs 出世頭のあいつ（6701 NEC）！？課長はどっちを選ぶ？

さあ、気になる同業他社との比較だ。

項目	キーウェアソリューションズ (3799)	NEC (6701)	鈴与シンワート(9360 )	クロスキャット(2307 )
株価	1,212円	4,099円	3,000円	1,015円
PER	12.66倍	—	7.55倍	10.53倍
PBR	1.34倍	2.64倍	1.81倍	2.21倍
配当利回り	2.81%	0.78%	3.67%	3.35%
時価総額	11,041百万円	5,592,058百万円	9,000百万円	17,261百万円
強み	中小企業向けERPに強み	大規模システム開発に実績	物流系システムに強み	金融系システムに強み
弱み	規模が小さい	意思決定が遅い	知名度が低い	成長性に乏しい

NECは確かに大企業だが、株価が高くて手が出しづらい。配当利回りも低いしな。鈴与シンワート、クロスキャットも魅力的だが、キーウェアは、PERもPBRも割安だし、配当利回りもそこそこある。中小企業向けERPに強みがあるのも、ニッチでいいんじゃないか？これは…穴馬的存在か！？

3年後のキーウェアソリューションズ：課長の未来はバラ色か、それとも…

今後3年で、IT業界はさらに激変するだろう。

デジタルトランスフォーメーション（DX）の加速：企業は生き残りのために、IT投資をさらに増やすだろう。
クラウドサービスの普及：オンプレミスからクラウドへの移行が加速する。
サイバーセキュリティの重要性増大：巧妙化するサイバー攻撃から企業を守る必要性が高まる。
AI・RPAの進化：単純作業はAIやRPAに置き換わり、より高度な業務に人が集中するようになる。
人材不足の深刻化：IT人材の争奪戦は激化し、人材育成が企業の課題となる。

これらに対応していければ、キーウェアの株価は爆上がりするかもしれない。しかし、変化に対応できなければ、俺の老後資金は…考えたくもない！リストラされて、公園デビューとかマジ勘弁！

⚡️ 結論

独自スコア：★★★★★★☆☆☆☆

キーウェアは、『老後の良きパートナー』になる可能性を秘めている。ただし、それは経営陣が現場を大切にし、変化に柔軟に対応できたらの話だ！頼むぞ、キーウェア！俺の未来を託したぞ！

📚 データ付録

指標	数値	課長の一言
株価	1,212	うむ、手頃だな。
配当利回り	2.81%	もう一声欲しいところだが、無いよりマシか。
PER	12.66倍	割安感はあるな。
PBR	1.34倍	解散価値よりは評価されてるってことか。
ROE	12.72%	優秀じゃん！
自己資本比率	70.2%	倒産はなさそうだな。
時価総額	11,041百万円	まだまだこれからって感じだな。